<i id="xpjxv"></i>
<address id="xpjxv"><listing id="xpjxv"><listing id="xpjxv"></listing></listing></address>

<address id="xpjxv"><listing id="xpjxv"><menuitem id="xpjxv"></menuitem></listing></address>

      <form id="xpjxv"><th id="xpjxv"><progress id="xpjxv"></progress></th></form>
      <listing id="xpjxv"></listing>

      <strike id="xpjxv"><cite id="xpjxv"></cite></strike>

        <noframes id="xpjxv">

            PPP项目债券融资开闸 国家发展改革委发布PPP项目专项债券指引
            发布时间:2017/5/4

            作者:吴浩  赵超霖

            来源:《中国经济导报》

             

            425日,国家发展改革委正式印发《政府和社会资本合作(PPP)项目专项债券发行指引》。

             

            据悉,政府和社会资本合作(PPP)项目专项债券(以下简称为“PPP项目专项债券”)是2015年以来国家发展改革委推出的第9个专项债券品种,也是国家发展改革委继PPP项目资产证券化之后,又一次为推动PPP发展出台的重大政策。

             

            中国宏观经济研究院投资所政策研究室主任吴亚平评价说:“该品种是为PPP项目融资包括运营期再融资量身打造的,对于解决PPP融资难问题很有意义。”

             
            债券融资推动PPP可持续性发展

             

            近年来,习近平总书记、李克强总理、张高丽副总理多次做出批示,要求各部门、各地区从全局出发,加强协调,完善机制,在推动PPP发展中发挥应有作用,取得更大成效。

             

            能够有效撬动社会资本的PPP无疑是当前促投资、稳增长工作的重要环节。但在其强劲发展的背后,融资难、融资贵、融资渠道不畅通成为亟需突破的瓶颈。

             

            为贯彻落实中央领导同志重要批示以及《中共中央 国务院关于深化投融资体制改革的意见》(中发【201618号)、《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》(国发【201460号)、《国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》(国办发【201542号)等文件精神,国家发展改革委积极发挥企业债券融资对PPP项目的支持作用,制定了《政府和社会资本合作(PPP)项目专项债券发行指引》(以下简称“《指引》”)。

             

            《指引》明确PPP项目专项债券”是指由PPP项目公司或社会资本方发行,募集资金主要用于以特许经营、购买服务等PPP形式开展项目建设、运营的企业债券。同时确定了现阶段支持重点为能源、交通运输、水利、环境?;?、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等传统基础设施和公共服务领域的项目。

             

            支持重点领域投资项目建设,既是深化投融资体制改革赋予企业债券的重要使命之一,也是企业债券区别于其它公司信用类债务融资工具的鲜明特点之一。这和PPP针对具体项目的天然属性高度契合,能够更有效地打通投资融资渠道。业内专家表示,债券融资和PPP的首度结合让人充满期待。

             

            《指引》指出,PPP项目专项债券的发行形式既可以是普通企业债券,也可以是项目收益债券。特别是后者,可以不受社会资本方自身条件的限制,更多关注PPP项目未来现金流,也成为众多专家更为认可的发债方式。“从发债解决PPP项目融资的角度说,项目收益债比较合适。”大岳咨询公司总经理金永祥表示,“但这对项目自身条件和现金流有比较高的要求,需要政府在收费制度、价格制度等方面加快改革,以期改善项目现金流水平。”

             

            如其所言,不论是采取哪种方式发行,《指引》均要求PPP项目应合法规范、真实有效,能产生持续稳定的收入,且已履行审批、核准、备案手续和实施方案审查程序。

             

            广发合信产业投资管理公司总经理李茂年表示,PPP项目专项债券的推出主要具有四方面意义:一是有助于借助资本市场的力量,促进PPP项目的标准化和规范化,提升对投资者的吸引力;二是有助于推进PPP项目融资渠道的多元化,改变以往主要依靠银行贷款等间接融资方式的融资格局,逐步降低融资成本;三是有助于提供涵盖PPP项目全生命周期的综合金融服务,满足PPP项目差异化融资需求;四是有助于促进多层次资本市场的形成,更好发挥金融服务实体经济的作用。

             

            中国工程咨询公司研究中心副主任武威从完善PPP资金成本形成机制的角度分析指出:目前PPP项目资本金收益率对于政府和社会资本基本是“打哑谜”,最近山东某PPP项目出现“双0中标”(中标金额报价中,“资本金投资回报率”和“项目公司年融资利率”两项报价都是“0),就是由于主要依靠企业自有资金和银行贷款的PPP融资格局,难以衍生出科学的资金成本形成机制。而通过债券市场融资可以有效地为PPP项目资金定价,减少信息的不对称性。

             

            企业债券服务实体经济再有突破
             

             

            PPP项目专项债券的推出不仅利好PPP行业,也成为企业债券加快改革创新的新标志。

             

            2015年以来,国家发展改革委按照推动投融资体制改革的要求,着重发挥企业债券对社会资本的引导和放大作用,在核准中采取了一系列简政放权、提质增效的重要举措,同时结合实体经济需求出台了一系列创新债券品种。PPP项目专项债券集合了其中诸多改革创新要素,并有所突破。

             

            在发债主体上,《指引》除明确社会资本方和PPP项目公司均可作为发债主体外,又进一步鼓励社会资本方中的上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券。

             

            在审核发行上,PPP项目专项债券比照国家发展改革委“加快和简化审核类”债券审核程序,提高审核效率;债券发行方案可根据项目资金回流情况科学设计,支持合理灵活设置债券期限、选择权及还本付息方式;根据PPP项目融资特点,该专项债券批复文件的有效期由一般企业债券的1年延长为2年。

             

            在募集资金使用上,《指引》规定该品种的募集资金既可以用于PPP项目建设、运营,又可偿还已直接用于项目建设的银行贷款。在偿债保障措施完善的情况下,允许企业使用不超过50%的募集资金补充营运资金(以项目收益债券形式发行PPP项目专项债券除外)。充分体现了募集资金使用的灵活性。

             

            北京云天新峰投资管理中心合伙人张继峰指出,PPP项目专项债券发行时间一般比PPPABS(资产证券化)要早,不用等到项目运营后,可以极大地支持项目建设期的融资需求,与ABS形成互补。

             

            此外,该《指引》进一步延续了近年来企业债券监管中高度重视信用手段和信息披露的特点。对于主体信用等级在AA+及以上且运营情况良好的发债主体申请发行的PPP项目专项债券,进一步放宽了审核要求核定发债规模时不考察非金融企业债务融资工具的规模;以项目收益债券形式申请发行PPP项目专项债券,可不设置差额补偿机制。在信息披露方面,除一般性要求外,特别强调应对PPP项目实施方案、项目合同、项目入库情况和建设运营情况等进行充分披露。

             

            国海证券董事总经理王学飞表示,国家发展改革委推出PPP项目专项债券,在满足PPP融资需求的同时,有望通过资本市场和信用体系建设双重力量,促进政府行为规范化和合同履约难等PPP难点问题的解决,进一步推动PPP领域创新发展。

             

            上海时时乐预测_上海时时乐预测推荐号码-官网|首页 http://cn.engadget.com/tag/福利彩票最后封盘时间28c63。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=幸运飞艇前五规律a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/幸运飞艇什么时候封盘28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_双色球彩票云网走势图a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=广东快乐十分全年开奖历史a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=福彩幸运农场评论a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/香港福利彩票资料大全a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/pk10冠亚和技巧28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=小米彩票被起诉a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=可以做华彩赢家彩票吗a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/手机免费幸运飞艇计划a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=幸运飞艇和北京赛车是什么a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=滴滴彩票苹果版a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/齐鲁彩票30选7开奖结果28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_365cc彩票网捷豹a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=pk10是什么?a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=广东快乐十分开奖记录a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/约彩彩票实名安全吗?a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/pk10高手交流28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=广东快乐十分中开奖结束a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=极速时时彩有官方的吗a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=pk10更改计划软件a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/幸运飞艇前二28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_东方国际彩票怎么玩a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=秒速时时彩选开奖网a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=北京pk10a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/福利彩票哪个是篮球a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/北京pk10软件赚水28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=幸运飞艇冷热号分析a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=秒速时时彩合法吗a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=中国体育彩票竞猜网站a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/保时捷彩票靠谱吗?a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/pk10计划软件免费版28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=重幸运农场走势图官方网站a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=鹿鼎彩票平台 t.cna9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=全民双色球彩票预测a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/北京pk10追34567a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_7k彩票官方网站合法吗a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=幸运农场追号表a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=华人娱乐彩票公司a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=中彩票两万去哪里领?a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/众赢彩票是不是真的a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_彩票历史查询器a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=重庆幸运农场开奖appa9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=广东快乐十分走势牛a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=038彩票代理a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/7k彩票网站多少a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/pk10如何看走势、28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=北京pk10幸运飞艇a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=北京赛车在线杀号a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=蓝色大运彩票网苹果a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/彩票 人群画像a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/北京pk10开奖直播官方28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=必赢彩票网何时恢复a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=幸运飞艇定位胆a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=广东快乐十分玩法高手a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/江苏足球彩票开奖结果a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=7彩票今天a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=彩票十分钟开奖号辽宁a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_幸运农场正码a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=彩票上岸a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=欢乐彩票下载a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=华彩赢家彩票是什么a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/吉林新快3开奖结果28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_广东快乐十分 走势a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=2019年手机能买彩票吗a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=彩票风控审核a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/pc蛋蛋群a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=幸运飞艇大小走势图彩票拉a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=有人用过环球彩票吗a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/澳客彩票网专家杀号a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_彩票每期都有人中吗a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=广东快乐十分开码a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=美团彩票官网首页a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=北京赛车pk10的微博a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/北京pk10属于合法的吗28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=阿里彩票怎么买a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=中国彩票没人管a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=pk10走势图解析a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/幸运飞艇下注平台app28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_全民娱乐彩票网址a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=北京pk10猜冠军技巧大全a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=天天中彩票安不安全a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/幸运飞艇可靠吗28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_天天中彩票 腾讯关系a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=微信红包3D彩票a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=123幸运飞艇开奖记录a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/广东快乐十分预测杀号a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=彩票正规官方网站a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=3d爱彩人彩票网走势图a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/彩票开奖查询下载a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/幸运农场规则28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_个人彩票盘a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=福利彩票群a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=北京赛车开奖员a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/幸运飞艇多少分钟开一期28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_四位数的彩票a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=500万彩票网 上市公司a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=幸运飞艇前5后5公式a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/中国彩票怎么下载a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/pk10的技巧28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=幸运飞艇皇家下载a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=买彩票注意事项a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=如何搭建彩票网站a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/微信彩票金豆有什么用a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_二分时时彩是统一开奖a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=幸运飞艇pk10手机计划软件a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=秒速赛车视频开奖a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=123重庆幸运农场走势a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/淘宝不能买彩票了a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/58同城的彩票28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_彩票pk10开奖网a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=盛世幸运飞艇a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=幸运飞艇守特a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/132彩票软件a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=秒速时时彩开奖软件a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=98彩票可靠吗?a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=福利彩票下期预测号码a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/重庆福彩幸运农场走势图表28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_手机怎么没彩票a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=170彩票3d胆码a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=手机彩票在线投注a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/135彩票安卓28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_广东快乐十分直播appa9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=盛和在线彩票a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=500万彩票网股票盈利a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/幸运飞艇龙虎怎么玩a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_北京赛车秒速赛车官网a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=向日葵老师微信彩票a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=幸运农场技巧方法a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/大乐透彩票怎样算污损28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=重庆幸运农场定胆技巧a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=新疆福利彩票a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=5分钟开奖的彩票有哪些a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/彩乐乐彩票网定胆杀号28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_米兜彩票中500万给不给a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=北京pk10黄金计划软件a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=北京赛车pk10福利彩票a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/广东快乐十分公式a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_如何代理pk10a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=幸运农场有关报道a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=广东快乐十分大小a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/彩票都有那些平台a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_网易彩票疯狂赛车a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=广东快乐十分开奖时间a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=华人娱乐彩票公司a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=淘宝上怎么投注彩票a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/奇迹彩票网址a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/pk10稳赢公式反着压28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=幸运飞艇全天一期计划a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=幸运农场20买18玩法a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=广东快乐十分十分视频a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/彩票二维码干嘛用的a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_时时彩免费大赢家软件a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=幸运飞艇交流q群a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=重庆福彩幸运农场走势a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=幸运农场心得经验a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/福利彩票15年历史开奖a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/pk10大特小特是什么28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=幸运飞艇冠亚和值双a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=pk幸运飞艇a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=幸运农场幸运五复式a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/澳门彩票网站排名a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/网购彩票合法28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=时时彩跨度振幅a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=幸运飞艇怎么6码a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/买彩票的经典句子a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=pk10幸运飞艇计划a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=广东快乐十分基本走势a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=彩票大乐透生日选号器a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/福利彩票201901128c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_广东快乐十分钟规律a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=pk10更改计划软件a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=北京赛车注册送彩平台a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/福建体育彩票36选7规则a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/彩票泳坛夺金的玩法28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=幸运飞艇官方投注网a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=广东快乐十分杀码技巧a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=500vip彩票上中了20万a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/江苏福利彩票快三开奖a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/pk10在哪个网站玩安全28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=幸运飞艇人工计划稳赢a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=幸运飞艇最快开奖记录a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=幸运农场何时开始的a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/彩票的算法 公正a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/彩票号码筛选器28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_pk10投注网a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=幸运飞艇软件直播下载a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=秒速时时彩开奖号码a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/头条彩票a9840。com 复制登录 http://cn.engadget.com/tag/河北快三爱彩乐彩票网28c63。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_pk10冠军怎么玩的a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=北京赛车个人心得a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=微信零钱怎么买彩票a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/幸运农场推荐号a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/pps/?k=好友游戏彩票注册a9840。com 复制登录 http://www.xiachufang.com/search/?keyword=重庆幸运农场技术a9840。com 复制登录 http://www.douban.com/search?q=3d时时彩票开奖a9840。com 复制登录 http://www.youdao.com/w/北京赛车pk10彩控a9840。com 复制登录 http://so.iqiyi.com/so/q_幸运飞艇十大信誉平台a9840。com 复制登录